公司股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓是投資企業(yè)將股東權(quán)益依法有償轉(zhuǎn)讓給他人，使他人取得股權(quán)的民事法律行為。股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格包括投資成本、股息收入和股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入。公司股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓有四種選擇:直接股權(quán)轉(zhuǎn)讓、股權(quán)轉(zhuǎn)讓前利潤分配、股權(quán)變更前增資[/s2/]以及轉(zhuǎn)讓和撤資。不同的規(guī)劃方案對企業(yè)的稅負(fù)不同，案例說明。
情形
2013年9月，企業(yè)A向公司A投資1000萬元人民幣，由于投資策略調(diào)整，2015年9月，企業(yè)A決定將公司A的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給另一家在華常駐企業(yè)。2015年9月，A公司資產(chǎn)負(fù)債表中，資產(chǎn)總額1億元，負(fù)債總額5000萬元，所有者權(quán)益總額5000萬元，其中實收資本2000萬元，未分配利潤2200萬元，盈余公積800萬元。為便于案例分析，假設(shè)被投資企業(yè)的賬面價值與公允價值相同。
一、不同方案下股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅負(fù)分析
方案一:直接股權(quán)轉(zhuǎn)讓。
指股權(quán)轉(zhuǎn)讓方依法將其自有股權(quán)直接轉(zhuǎn)讓給受讓方的行為。這樣，企業(yè)A可以以2500萬元的轉(zhuǎn)讓價格，以公允價值直接轉(zhuǎn)讓其持有的A公司50%的股權(quán)。
根據(jù)《關(guān)于實施〈企業(yè)所得稅法〉若干稅收問題的通知》(國稅函〔2010〕79號)第三條規(guī)定，股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得為企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得扣除取得股權(quán)所發(fā)生的成本后的所得，在計算時不得扣除被投資企業(yè)未分配利潤等留存收益中按照股權(quán)可以分配的金額。企業(yè)甲的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入為人民幣1500萬元(2500-1000萬元)。應(yīng)付企業(yè)所得稅375萬元，甲企業(yè)所得稅負(fù)擔(dān)15%(375÷2500)，凈收入1125萬元(2500-1000-375)
方案二:股權(quán)轉(zhuǎn)讓前的利潤分配。
即企業(yè)a在利潤分配完成后選擇a公司轉(zhuǎn)讓股權(quán)。甲公司分配未分配利潤，按股東持股比例的50%計算。A公司可以獲得1100萬元的分紅。根據(jù)《企業(yè)所得稅法》第二十六條第(二)項規(guī)定，符合條件的居民企業(yè)的股息、紅利等股權(quán)投資所得為免稅所得。《企業(yè)所得稅法實施條例》第八十三條規(guī)定，《企業(yè)所得稅法》第二十六條第(二)項所稱符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等股權(quán)投資收益，是指居民企業(yè)直接投資于其他居民企業(yè)取得的投資收益。所以一個公司1100萬元的分紅是免稅收入。
甲公司利潤分配后，所有者權(quán)益為人民幣2800萬元(5000萬-2200萬)。如果甲公司此時轉(zhuǎn)讓甲公司的股權(quán)，該股權(quán)的公允價值只能是1400(2800×50%)。轉(zhuǎn)讓收入400萬元(1400-100萬元)，應(yīng)納企業(yè)所得稅100萬元，所得稅負(fù)擔(dān)7%，凈收入1400[1100元(投資回報收入)+400(轉(zhuǎn)讓收入)-100(應(yīng)納企業(yè)所得稅)]。
方案三:先增資，再轉(zhuǎn)讓股權(quán)。
甲公司的盈余公積和未分配利潤在股權(quán)轉(zhuǎn)讓前將轉(zhuǎn)化為資本。根據(jù)《公司法》第一百六十九條規(guī)定，公司公積金用于彌補(bǔ)公司虧損、擴(kuò)大公司生產(chǎn)經(jīng)營或者增加公司資本。.....法定公積金轉(zhuǎn)為資本時，留存的公積金不得低于轉(zhuǎn)增前公司注冊資本的25%。本例中，資本轉(zhuǎn)移后，盈余公積留存額至少應(yīng)為500萬元(2000×25%)。因此，甲公司用于增資的盈余公積限額為300萬元(800-500萬元)。此時A公司實收資本為4500萬元(2000+2200+300)，其中A企業(yè)股份為2250萬元(45.00× 50%)，盈余公積為500萬元，所有者權(quán)益仍為5000萬元。
根據(jù)《企業(yè)所得稅法》第二十六條第(二)項規(guī)定，甲公司取得的1100萬元股息和15000萬元盈余公積(300×50%)為免稅所得。股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入250萬元(2500-225萬)，應(yīng)納企業(yè)所得稅63萬元，所得稅負(fù)擔(dān)3%，凈收入1437萬元(1100+150+2500-2250-63)。
選項4:撤回投資。
A公司持有A公司50%的股權(quán)，享有2500萬元(5000×50%)凈資產(chǎn)份額，只能提取2500萬元資金。
根據(jù)《國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)所得稅若干問題的公告》(2011年國家稅務(wù)總局公告第34號)第五條規(guī)定，投資企業(yè)從被投資企業(yè)撤回或減少投資的，其資產(chǎn)中相當(dāng)于初始出資的部分確認(rèn)為投資回收；按照實收資本減少的比例計算的被投資企業(yè)累計未分配利潤和累計盈余公積的等值部分，確認(rèn)為股息收入，其余部分確認(rèn)為投資資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收入。企業(yè)A提取資本2500萬元，其中1000萬元為初始投資成本，1500萬元(1100萬+400萬)為分紅收益。根據(jù)《企業(yè)所得稅法》第二十六條第(二)項，應(yīng)為免稅所得。股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入為0，所得稅負(fù)擔(dān)為0，凈收入為1500(1500+0)
二、稅收差異分析
本案例分析的四種股權(quán)轉(zhuǎn)讓方案中，企業(yè)A股權(quán)轉(zhuǎn)讓的所得稅負(fù)擔(dān)分別為15%、7%、3%和0；凈收入分別為1125萬元、1400萬元、1437萬元和1500萬元。稅負(fù)逐漸減輕，凈利潤逐漸提高。除股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格和成本變動外，根本原因是:
(1)第一種方案中，企業(yè)A對應(yīng)的1100萬元未分配利潤和400萬元盈余公積不享受免稅待遇；
(2)第二種方案，企業(yè)A未分配利潤1100萬元享受免稅，相應(yīng)部分盈余公積400萬元不享受免稅；
(3)第三種方案，企業(yè)A未分配利潤1100萬元，盈余公積150萬元也享受免稅。
(4)方案4中，企業(yè)a對應(yīng)的1100萬元未分配利潤和400萬元盈余公積享受免稅待遇；
僅從稅收成本分析，方案4最好。